2023. gads tuvojas nemanāmi. Optimizējot epidēmiju novēršanas un kontroles politiku, ieviešot stingrus pasākumus izaugsmes stabilizēšanai un ņemot vērā zemo bāzes efektu, vairākas pētniecības iestādes prognozē, ka Ķīnas IKP pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu šogad ievērojami atjaunosies. Ķīmiskā rūpniecība, kas ir viena no valsts ekonomikas pīlārnozarēm, savieno dažādus resursus un enerģiju augšupējā plūsmā, savukārt lejupējā plūsmā tā ir tieši saistīta ar cilvēku ikdienas vajadzībām. 2023. gadā ķīmiskajai rūpniecībai jāņem vērā gan krājumu cikla svārstības, gan virzienu maiņa, tāpēc kuras jomas kļūs par spēcīgāko kapitāla avotu? Lai apmierinātu lasītājus, tiks visaptveroši sakārtotas tādu vērtspapīru uzņēmumu kā Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities un China Merchants Securities naftas un ķīmisko vielu ieguldījumu stratēģijas.
Nesenajā Centrālajā ekonomikas darba konferencē skaidri norādīts, ka jāpieliek pūles, lai paplašinātu iekšzemes pieprasījumu, un nesenā epidēmijas kontroles politikas pielāgošana ir paātrinājusi iekšzemes patēriņa tirgus atveseļošanos. Saskaņā ar visaptverošajām cerībām vairākas brokeru kompānijas uzskata, ka: 2023. gadā paredzams, ka pieprasījums pēc dažiem ķīmiskajiem produktiem atjaunosies, un jaunās ķīmisko materiālu plāksnes, kas iesaistītas jaunās enerģijas, enerģijas uzkrāšanas, pusvadītāju un militārās rūpniecības modernizācijā, joprojām saglabās augstu biznesa līmeni. Starp tiem pusvadītāju materiāli, fotoelektriskie materiāli, litija materiāli un tā tālāk ir īpaši pelnījuši investoru uzmanību.
Pusvadītāju materiāli: izmantojiet vietējo aizstāšanu, lai paātrinātu progresu
2022. gadā globālās ekonomiskās vides un nozares labklājības cikla svārstību, kā arī atkārtotās epidēmijas ietekmes dēļ visa elektronikas nozare saskārās ar zināmu darbības spiedienu. Taču kopumā Ķīnas pusvadītāju rūpniecība joprojām aug.
Guoxin Securities pētījumu ziņojumā norādīts, ka pusvadītāju materiālu lokalizācijas līmenis manā valstī 2021. gadā bija tikai aptuveni 10%, un tas bija neizdevīgs gan kategoriju daudzveidības, gan konkurētspējas ziņā. Tomēr ilgtermiņā manas valsts integrēto shēmu nozare dosies neatkarīgu inovāciju ceļā. Paredzams, ka vietējie materiāli un iekārtas iegūs vairāk resursu un iespēju, un paredzams, ka vietējais alternatīvo materiālu cikls saīsināsies.
Pēdējos gados pieprasījums pēc pusvadītāju lietojumprogrammām un patērētāju tirgiem ir nepārtraukti pieaudzis. 2021. gadā globālais pusvadītāju pārdošanas apjoms sasniedza 555,9 miljardus ASV dolāru, kas ir par 45,5 miljardiem ASV dolāru vairāk nekā 2020. gadā; paredzams, ka 2022. gadā tas turpinās pieaugt, un pusvadītāju pārdošanas apjoms sasniegs 601,4 miljardus ASV dolāru. Ir daudz pusvadītāju materiālu veidu, un trīs lielākās tirgus daļas ir silīcija plāksnes, gāzes un vieglā formēšana. Turklāt pulēšanas šķidrumu un pulēšanas spilventiņu, litogrāfijas līmes reaģentu, litogrāfijas, mitro ķīmisko vielu un izsmidzināšanas mērķu tirgus daļa ir attiecīgi 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% un 3,0%.
Guangfa Securities pētījumu ziņojumā teikts, ka pēdējos gados ķīmijas uzņēmumiem, cenšoties panākt pārveidi, arvien biežāk ienākšana pusvadītāju materiālu (elektronisko ķīmisko vielu) jomā, izmantojot endogēnu pētniecību un attīstību vai paplašināšanās apvienošanās un pārņemšanas. Lai gan veiksmīgi pārveides uzņēmumi var iegūt augstāku tirgus novērtējumu, vienlaikus ātrāk attīstot nozari, mēs esam ievadījuši divējādas izaugsmes vilni. Vietējās pusvadītāju nozares straujās attīstības vilnī arī saistīto materiālu uzņēmumi ir ievadījuši labas iespējas vietējās aizvietošanas nodrošināšanai. Paredzams, ka daži uzņēmumi ar spēcīgu pētniecības un attīstības spēku un veiksmīgu klientu skaitu, kā arī veiksmīgu produktu pārveidi un modernizāciju dalīsies pusvadītāju nozares straujajā attīstībā.
Ping An Securities Research ziņo, ka pastāv daudzi faktori, piemēram, “silīcija cikls” un makroekonomiskie cikli, un paredzams, ka pusvadītāju nozare sasniegs zemāko punktu 2023. gadā.
Rietumu vērtspapīru pētījumu ziņojumā (Western Securities Research Report) tiek uzskatīts, ka ASV eksporta kontroles palielināšana paātrinās pusvadītāju materiālu alternatīvu vietējā tirgū. Viņi ir optimistiski noskaņoti par pusvadītāju materiālu, komponentu un saistīto iekārtu, kā arī silīcija karbīda tirgu.
Fotoelektriskie materiāli: desmit miljardu līmeņa POE tirgus gaida izrāvienu
2022. gadā, īstenojot manas valsts politiku, ievērojami palielinājās jaunu iekārtu skaits vietējā fotoelektriskajā nozarē, un palielinājās arī pieprasījums pēc fotoelektriskās līmplēves.
Fotoelektrisko līmes plēves izejvielas iedala divos veidos: etilēna-etilacetāta kopiena (EVA) un poliolefīna elastomērs (POE). EVA kā pašreizējā fotoelektrisko līmes plēves pamatizejviela ir ļoti atkarīga no importa un nākotnē tai ir lielas lokalizācijas iespējas. Tajā pašā laikā tiek prognozēts, ka pieprasījums pēc EVA fotoelektrisko līmes plēves jomā manā valstī 2025. gadā var sasniegt pat 45,05%.
Vēl viena plaši izplatīta izejviela ir POE, ko var izmantot fotoelektriskajos elementos, automašīnās, kabeļos, putu ražošanā, sadzīves tehnikā un citās jomās. Pašlaik fotoelektriskā iepakojuma līmplēve ir kļuvusi par lielāko POE pielietojuma jomu. Saskaņā ar "Ķīnas fotoelektriskās rūpniecības attīstības ceļvedi (2021. gada izdevums)", vietējās POE līmplēves un putu polietilēna (EPE) līmplēves tirgus daļa 2021. gadā ir palielinājusies līdz 23,1%. Pēdējos gados, nepārtraukti pieaugot fotoelektrisko komponentu ražošanai manā valstī un nepārtraukti izplatoties POE fotoelektriskajā līmplēves ražošanā, vietējais POE pieprasījums ir nepārtraukti pieaudzis.
Tomēr, tā kā POE ražošanas procesam ir augsti šķēršļi, pašlaik vietējiem uzņēmumiem nav POE ražošanas jaudas, un viss POE patēriņš manā valstī ir atkarīgs no importa. Kopš 2017. gada vietējie uzņēmumi ir secīgi izstrādājuši POE produktus. Paredzams, ka Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry un citi privāti uzņēmumi nākotnē panāks POE aizstāšanu vietējā tirgū.
Litija akumulatoru materiāli: četru galveno materiālu piegādes ir vēl vairāk palielinātas
2022. gadā Ķīnas jauno enerģijas transportlīdzekļu un litija akumulatoru enerģijas uzkrāšanas tirgus saglabājās augsts, ievērojami palielinot litija akumulatoru materiālu piegāžu apjomu. Saskaņā ar Ķīnas Automobiļu asociācijas datiem, no 2022. gada janvāra līdz novembrim vietējo jauno enerģijas transportlīdzekļu ražošana un pārdošana sasniedza attiecīgi 6,253 miljonus un 6,067 miljonus, kas ir vidējais pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, un tirgus daļa sasniedza 25%.
Paredzams, ka Augsto tehnoloģiju rūpniecības pētniecības institūts (GGII) 2022. gadā pārdos vairāk nekā 6,7 miljonus jaunu enerģijas transportlīdzekļu vietējā tirgū; tiek prognozēts, ka Ķīnas jauno enerģijas transportlīdzekļu tirgus 2023. gadā pārsniegs 9 miljonus. 2022. gadā Ķīnas litija akumulatoru piegāžu pieauguma temps, domājams, pārsniegs 100%, jaudas akumulatoru piegāžu pieauguma temps pārsniegs 110%, un enerģijas uzkrāšanas litija akumulatoru piegāžu pieauguma temps pārsniegs 150%. Ievērojamais litija akumulatoru piegāžu pieaugums dažādā mērā ir veicinājis četru galveno materiālu - pozitīvā, negatīvā, diafragmas, elektrolīta un citu litija akumulatoru materiālu, piemēram, litija heksfluorofosfāta un vara folijas - izmantošanu.
Dati liecina, ka 2022. gada pirmajā pusē Ķīnas litija elektroelektronisko materiālu (Lithium Electric Electronic Materials) piegādāja 770 000 tonnu, kas ir par 62 % vairāk nekā iepriekšējā gadā; negatīvo elektrodu materiālu piegāžu apjoms bija 540 000 tonnu, kas ir par 68 % vairāk nekā iepriekšējā gadā; 55 %; elektrolītu piegāžu apjoms bija 330 000 tonnu, kas ir par 63 % vairāk nekā iepriekšējā gadā. Kopumā 2022. gadā četru galveno litija akumulatoru piegāžu apjoms Ķīnā saglabāja pieauguma tendenci.
GGII prognozē, ka vietējais litija akumulatoru tirgus 2023. gadā pārsniegs 1 TWh. Starp tiem paredzams, ka jaudas akumulatoru piegāžu apjoms pārsniegs 800 GWh, un enerģijas uzkrāšanas akumulatoru piegāžu apjoms pārsniegs 180 GWh, kas veicinās četru galveno litija akumulatoru kopējo piegāžu turpmāku pieaugumu.
Lai gan litija rūdas un litija sāls cenas 2022. gada decembrī kritās, brokeru acīs tas galvenokārt ir saistīts ar nesezonas efektu, un litija cenu "lūzuma punkts" vēl nav sasniegts.
“Huaxi Securities” uzskata, ka litija sāls cenas svārstības ir normālas nozares sezonas svārstības, nevis “lūzuma punkts”. “Shen Wanhongyuan Securities” arī uzskata, ka, palielinoties izejvielu ražošanas jaudai 2023. gadā, litija akumulatoru nozares ķēdes peļņas tendence turpināsies no augšas uz leju. “Zhejiang Business Securities” uzskata, ka litija resursu robežkoncepcija ir lielāka nekā nepieciešams 2023. gada otrajā pusē.
Publicēšanas laiks: 2023. gada 10. janvāris